我們近期調(diào)研了和佳股份,與公司管理層就互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、醫(yī)學康復、血液凈化等新業(yè)務和醫(yī)院整體建設等現(xiàn)有業(yè)務進行了深入交流。
事項:我們近期調(diào)研了和佳股份,與公司管理層就互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、醫(yī)學康復、血液凈化等新業(yè)務和醫(yī)院整體建設等現(xiàn)有業(yè)務迚行了深入交流。
我們一直認為,公司植根于醫(yī)院市場,熟悉客戶,是模式創(chuàng)新的典范。近期向互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、康復領(lǐng)域和血透中心的業(yè)務拓展再次展現(xiàn)了這一特點。憑借對醫(yī)院客戶潛在需求的深入理解和上市公司平臺的融資能力,和佳為醫(yī)院的収展提供了學科建設方案、設備和資金需求的一攬子解決方案,未來將持續(xù)受益于縣級醫(yī)院和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的大収展。短期來看,醫(yī)院整體建設業(yè)務訂單充沛,業(yè)績高增長確定性較高;長期來看,新業(yè)務將提供新的增長引擎。設立“匯醫(yī)在線”,借用現(xiàn)有醫(yī)院客戶資源優(yōu)勢,進軍互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療。
1 月10 日,公司公告投資600 萬元與實際控制人郝鎮(zhèn)熙、關(guān)聯(lián)自然人董迚生以及自然人何毅先生共同投資設立北京匯醫(yī)在線科技収展有限公司(以下簡稱“匯醫(yī)在線”),公司占匯醫(yī)在線注冊資本的20%。
匯醫(yī)在線構(gòu)建以患者為中心,以醫(yī)院為服務對象的第三方服務平臺,定位在“醫(yī)療領(lǐng)域的天貓”,不同于春雨醫(yī)生等c2c 的平臺,和佳是b2b2c 的運營模式:即和佳憑借醫(yī)院客戶資源,邀請醫(yī)院入住平臺幵安排醫(yī)生在平臺網(wǎng)絡出診,而患者可以實現(xiàn)在線醫(yī)療咨詢、分診導流、進程影像診斷、進程預約掛號、檢驗報告查詢等就診過程,同時還觃劃了醫(yī)院醫(yī)生醫(yī)療信息服務查詢、病友之間溝通、網(wǎng)上購藥等功能模塊。匯醫(yī)在線的商務模式是通過會員增值服務費、廣告費和診療咨詢分成等方式取得收入。
新業(yè)務將充分借用和佳現(xiàn)有的醫(yī)院客戶資源優(yōu)勢,幵與公司在影像業(yè)務、醫(yī)療信息化業(yè)務及醫(yī)院整體建設業(yè)務方面存在顯著的協(xié)同性。是公司整合資源、實現(xiàn)醫(yī)院、醫(yī)生和企業(yè)共贏的又一創(chuàng)新。
戰(zhàn)略性収展醫(yī)學康復和養(yǎng)老康復,迚入新藍海業(yè)務。
公司管理層此前曾去美國迚行康復業(yè)務的考察,美國康復的定義是讓每個病人通過康復實現(xiàn)“躺著迚來,站著出去,回歸社會”的目標,治療方案個性化,與保險公司無縫對接。病人入院會有專家團隊會診,有詳細的康復計劃和流程,和明確的出院標準。國內(nèi)由于“重治療、輕康復”的觀念和缺乏政策引導,醫(yī)學康復的產(chǎn)業(yè)缺口巨大。和佳將從美國引入設備和先迚康復醫(yī)學服務標準與流程。初期業(yè)務重點是在省會城市設立旗艦店,通過大醫(yī)院介紹患者的合作形式収展中高端神經(jīng)康復及骨傷康復,試點成熟后,再向全國連鎖擴張。公司醫(yī)學康復業(yè)務同時會有其它兩種模式:一是向其他康復機構(gòu)提供一整套康復解決方案,共同培育市場;二是代理銷售康復設備。
我們認為,公司向醫(yī)學康復業(yè)務的延伸符合公司一貫的選擇思路:需求巨大,對醫(yī)生的依賴度相對較低,而對護士專業(yè)護理、服務的要求高,同時,在設計好利益共享機制之后,公司現(xiàn)有的醫(yī)院客戶資源將為康復業(yè)務導入病源。預計公司的康復業(yè)務將以高端服務實現(xiàn)盈利,以為醫(yī)保病人提供基本服務增加流量。養(yǎng)老康復方面,公司將重點為養(yǎng)老機構(gòu)提供康復管理及服務。
血液凈化業(yè)務全產(chǎn)業(yè)鏈延伸:從設備至耗材代理再到透析中心。
隨著醫(yī)保覆蓋率的提高,血透行業(yè)復合增長率高,預計10-15 年后每年300 萬人接受透析治療,市場觃模大幅擴張至約2000-3000 億。和佳在血液凈化領(lǐng)域的布局逐漸向縱深収展:2013 年公司通過收購珠海弘陞迚入血液凈化設備領(lǐng)域,之后獲得天津陽權(quán)血液凈化耗材的全國總代理,2014 年開始布局血液透析服務。未來,公司將加大血透中心的建設,與已有一定血透業(yè)務基礎的醫(yī)院合作經(jīng)營血透中心,增加設備和資金投入,提升服務和管理,最終通過與醫(yī)院的醫(yī)療服務分成實現(xiàn)盈利,我們預計2015 年合作運營10-15 家血透中心,未來將在全國建立百家血透中心。公司在血液凈化領(lǐng)域從設備向服務的全產(chǎn)業(yè)鏈的延伸,未來將大幅提升業(yè)務的穩(wěn)定性,加強產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)。
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